重磅!银行要拿券商牌照!工行和建行或将最先获发!

近日,有媒体援引权威人士消息称,证监会计划向商业银行发放券商牌照,或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。

6月28日晚间,证监会新闻发言人就此回应称,“证监会目前没有更多的信息需要向市场通报。发展高质量投资银行是贯彻落实国务院关于资本市场发展决策部署的需要,也是推进和扩大直接融资的重要手段。关于如何推进,有多种路径选择,现尚在讨论中。不管通过何种方式,都不会对现有行业格局形成大的冲击。”

外媒进一步证实该传闻,知情人士表示,监管机构考虑最快年内向试点商业银行发放券商牌照,首批试点银行或包括工商银行和建设银行,第一步将允许商业银行承销交易所债券。

6月29日早盘,银行股集体高开,翻红银行股近20只。券商股集体下挫,整体来看,这次大跌的券商股较多是上市不久的次新股,盘子较小。券商行业遭分羹的传闻,一般意义理解,也是对中小型券商打击较大。

兴业研究分析指出,金控下“投行—资管—财富”模式运作,这有可能是打通商业银行和投资银行业务体系的解决手段。

(1)未来以更大力度推进“商行+投行”的转型,我国头部金融机构可以考虑实行金控的组织结构,即设立独立的管理实体,将券商与现有商业银行作为平行子公司管控,以此为基础实行差异化的投研、激励、中后台运作模式。

(2)借助券商和银行的投行牌照提供股票、债券为一体的综合融资服务,并实现标准化资产流转化、产品化、资管化,最终通过商业银行现有线下和线上网点销售产品,这将成为“商行+投行”的业务解决方案。

(3)志当存高远,银行控股券商更应落脚于对目前银行企业和高净值客户的增量需求挖掘,而非对目前不足4000亿元证券行业收入的再度“分羹”。

对于银行与券商业务如何竞争与合作,中泰银行分析指出,券商的主要业务包括投行等机构业务、经纪业务和财富管理业务。1、经纪业务方面,银行有账户体系和渠道优势,银行具有优势;但估计给银行经纪牌照的概率不大;2、财富管理业务,由于有理财子牌照和基金牌照,其实已向银行放开;3、投行业务,由于文化和机制的差异,客户群和资本的差异,双方会形成一定的竞争。

国信证券金融团队分析指出,券商类业务对银行自身利润的直接影响是有限的,而更多体现为间接影响。首先,以2019年数据计算,整个证券行业的净利润为1231亿元,仅占全部商业银行的6%。目前不少银行提出“商行+投行”的竞争策略,有了券商牌照之后,可以更加方便地服务客户。投行业务可能更多作为一种竞争的辅助手段,而其直接带来的利润是相对有限的。

另外,从长期来看,当银行获取券商牌照后,直接融资市场会面临新的竞争者。新的竞争环境将倒逼券商进一步提升专业服务水平,提供更高质量、更有效率的金融服务。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。